ATR-Stop: wie weit weg vom Kurs?

Ein Stop soll einen Verlust begrenzen, ohne bei normalem Auf und Ab sofort auszulösen. Die ATR hilft, den Abstand an die tatsächliche Schwankung des Titels anzupassen.

Was die ATR ist

ATR steht für Average True Range, die durchschnittliche Tagesspanne eines Titels, meist über 14 Handelstage gemittelt. Sie berücksichtigt auch Kurslücken über Nacht: Die „wahre Spanne“ eines Tages ist die größte of drei Strecken, nämlich Hoch minus Tief, Hoch minus gestriger Schlusskurs und gestriger Schlusskurs minus Tief. Ein Titel mit ATR 2 € bewegt sich im Schnitt etwa 2 € pro Tag.

So entsteht ein ATR-Stop

Stop = Einstiegskurs − (Faktor × ATR) bei Long, bei Short entsprechend darüber. Der Faktor ist eine Wahl: ein kleiner Faktor löst häufiger aus, ein großer lässt dem Kurs mehr Raum und begrenzt den Verlust weniger.

Aus dem Risiko je Stück lässt sich die Stückzahl ableiten: Wer höchstens 1,000 € verlieren will, kauft bei 4 € Risiko je Stück höchstens 250 Stück.

Grenzen

• Über Nacht kann der Kurs durch den Stop springen. Ausgeführt wird dann zum nächsten verfügbaren Kurs, der Verlust fällt größer aus als geplant.
• Die ATR misst die Schwankung der Vergangenheit. Vor Zahlen oder Nachrichten kann sie sich schnell ändern.
• Ein Stop schützt vor großen Verlusten, nicht vor vielen kleinen. Wer zu eng setzt, wird oft ausgestoppt und der Kurs läuft danach doch weiter.

So zeigt MD Trading das

Auf jeder Karte steht unter „Stops & Zonen“ ein Anfangsstop in ATR sowie das Risiko je Stück. Das ist eine Rechengröße zur Orientierung, keine Empfehlung.

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